O mercado de criptomoedas viveu uma semana de contrastes entre os dias 19 e 25 de novembro. Enquanto os ETFs de Bitcoin enfrentaram uma fase de saídas significativas, ativos alternativos como HYPE, Solana e XRP demonstraram força e atraíram investimentos expressivos. Os dados foram compilados pela plataforma SoSoValue e divulgados pelo CoinDesk, revelando um cenário heterogêneo para o setor.
Fluxo financeiro nos principais ETFs de criptomoedas
Na última semana, os ETFs de Bitcoin à vista registraram retiradas superiores a US$ 1 bilhão, o que equivale a aproximadamente R$ 5 bilhões. O movimento representou um dos períodos mais desafiadores para os fundos da principal criptomoeda do mercado. De forma similar, os ETFs de Ethereum também enfrentaram dificuldades, com um déficit de US$ 215 milhões (cerca de R$ 1 bilhão) no mesmo intervalo.
Altseason:altcoins ganham protagonismo
Em meio ao recuo dos fundos de Bitcoin e Ethereum, os ETFs de altcoins demonstraram desempenho positivo. Os fundos de XRP attractedaram US$ 22 milhões em investimentos, enquanto os ETFs de Solana receberam US$ 15,6 milhões. O destaque, contudo, ficou por conta dos ETFs à vista de Hyperliquid, que juntos captaram US$ 72 milhões no período.
HYPE alcança máxima histórica
O token HYPE emergiu como o caso mais emblemáticodo setor cripto em 2024. O ativo valorização de 70% no acumulado de um ano e atingiu sua máxima histórica no domingo (24). O rally está diretamente ligado à transformação da Hyperliquid, que deixou de ser apenas uma exchange de contratos perpétuos para se tornar uma plataforma multiativos focada em ativos do mundo real, mercados pré-IPO e infraestrutura financeira global.
Hyperliquid domina geração de taxas no mercado
O crescimento exponencial da Hyperliquid pode ser medido pela sua capacidade de geração de taxas. A plataforma se tornou silenciosamente a maior geradora de receitas do mercado de criptomoedas, totalizando US$ 255 milhões em receita acumulada no ano. O valor supera a soma das duas próximas plataformas combinadas, conforme destacado por Cam Khosravi, analista de pesquisa da Bitwise, em publicação na semana passada.
Distribuição de receitas e participação de mercado
Esse volume representa aproximadamente um terço de toda a receita dos 10 principais protocolos de criptomoedas. Quase a totalidade dessas receitas provém de taxas de negociação de contratos perpétuos, sendo que cerca de 97% reverte para os detentores de HYPE por meio de recompras automatizadas no mercado aberto. Atualmente, a plataforma captura 43% de todas as taxas de blockchain, o que equivale a aproximadamente US$ 11 milhões semanais.
Hyperliquid supera rivais em participação de mercado
O domínio da Hyperliquid fica ainda mais evidente quando comparado aos seus principais concorrentes. Enquanto a plataforma arbitrageia 43% das taxas do mercado, o Ethereum permanece com 13% (cerca de US$ 3 milhões semanais) e a Solana com 10% (aproximadamente US$ 2 milhões semanais), apesar do alto volume de transações processado por ambas as redes.
Expansão de ativos do mundo real
A negociação de ativos do mundo real na Hyperliquid atingiu um novo marco histórico. O volume de juros abertos chegou a US$ 2,6 bilhões, o dobro do valor registrado apenas dois meses antes, de acordo com comunicação oficial da plataforma publicada na segunda-feira. O avanço consolida a Hyperliquid como uma das principais infraestruturas do ecossistema cripto.
O desempenho divergente entre os ETFssublinha a natureza dinâmica do mercado de criptomoedas, onde ativos emergentes conseguem atrair capital mesmo em períodos de correção dos líderes tradicionais. A ascensão da Hyperliquid representa uma mudança significativa no cenário de infraestrutura do setor.
