A empresa de capital de risco Menlo Ventures anunciou nesta terça-feira a captação de 3 bilhões de dólares, a maior da sua história de cinco décadas. O resultado expressivo foi impulsionado principalmente pelo seu portfólio de inteligência artificial, com destaque para o investimento na Anthropic, empresa desenvolvedora de modelos de linguagem.
De acordo com fontes ouvidas pela Bloomberg, a participação da Menlo Ventures na Anthropic atualmente está avaliada em aproximadamente 14 bilhões de dólares. Os gestores da empresa relatam que a decisão de investir 750 milhões de dólares na startup em 2024 foi tomada com grande apreensão, tratando-se de uma aposta arriscada que poderia definir o futuro da firma.
Na época, essa rodada de investimento multiplicou por quatro a valorização da Anthropic, que alcançou 18,4 bilhões de dólares. Embora o investimento em si não fosse considerado extremamente arriscado, a forma como a Menlo Ventures conseguiu levantar um capital tão expressivo chamou a atenção do mercado.
A empresa havia sido uma investidora inicial na Anthropic, ainda antes da startup lançar qualquer produto. Em 2024, a empresa já demonstrava sinais claros de sucesso, tendo fechado um contrato de 4 bilhões de dólares com a Amazon e sendo procurada por diversos fundos de investimento. A Anthropic foi fundada por ex-pesquisadores da OpenAI, incluindo os irmãos Dario Amodei, atual presidente executivo, e Daniela Amodei, presidente da empresa.
A maneira como a Menlo Ventures estruturou o negócio chamou atenção. Em um período em que o mercado de venture capital ainda se recuperava do Inverno pós-pandemia, com grandes fundos como SoftBank e Tiger Global ainda se recompondo, ninguém estava escrevendo cheques de três quartos de bilhão de dólares. A firma estruturou aproximadamente 500 milhões de dólares através de um veículo de propósito especial, conhecido como SPV, uma entidade de investimento criada especificamente para reunir recursos de múltiplas fontes para uma única operação. A Menlo Ventures contribuiu com 250 milhões de dólares do seu próprio fundo, além de recursos de pessoas envolvidas com a empresa.
Desde então, os SPVs voltados para inteligência artificial se tornaram extremamente comuns no mercado, com a Anthropic sendo um alvo frequente. A empresa chegou a publicar um alerta no mês passado, classificando todos os SPVs não autorizados e mercados secundários que afirmam vender suas ações como golpes.
Para os investidores que participaram da operação autorizada da Menlo Ventures em 2024, a estratégia agressiva trouxe retornos expressivos. A firma continuou investindo nas rodadas seguintes da empresa, incluindo a Series E e a Series F.
Além disso, a Menlo Ventures lançou em 2024 um fundo de startups de 100 milhões de dólares em parceria com a Anthropic, batizado carinhosamente de Anthology. Segundo uma fonte conhecedora do fundo ouvido pela TechCrunch, esse fundo jádeployou aproximadamente 250 milhões de dólares até o momento.
O Anthology não apenas investiu em mais de 60 empresas, oferecendo suporte como acesso a líderes da Anthropic e créditos para utilização do Claude, como já gerou retornos significativos. Entre os negócios bem-sucedidos estão a Graphite, adquirida pela Cursor, e a Astrix Security, comprada pela Cisco.
O fundo permitiu que a Menlo Ventures permanecesse conectada às tendências mais recentes do ecossistema de startups de inteligência artificial, em suas fases mais iniciais. A empresa de capital de risco consolidou sua reputação no setor de investimentos em IA, incluindo em seu portfólio empresas como OpenRouter, Higgsfield, Legora, Lovable, OpenEvidence e diversas outras.
Fonte: TechCrunch
