A Endeavor Catalyst anunciou o fechamento de seu quinto fundo com compromissos de capital de 320 milhões de dólares, elevando o total de ativos sob gestão da firma para mais de 850 milhões de dólares. Esta captação representa uma boa notícia para fundadores que atuam fora do Vale do Silício, frequentemente negligenciados enquanto um número crescente de fundos concentra recursos em empresas de inteligência artificial na região de São Francisco.
A Endeavor Catalyst é o braço de investimentos da Endeavor, uma organização sem fins lucrativos sediada em Nova York que há três décadas dedica-se a apoiar fundadores fora dos principais centros tecnológicos globais. No material de comunicação da entidade, todos esses outros locais são identificados pelo termo "em outro lugar". O fundo é dirigido pelo parceiro administrativo Allen Taylor, veterano de duas décadas na organização, e pela Diretora Administrativa Jackie Carmel, que integra a equipe há 12 anos, contando ainda com um grupo de 16 profissionais.
Conforme explicou Linda Rottenberg, co-fundadora da Endeavor e idealizadora da Endeavor Catalyst em 2012, a entidade oficial parceira é a própria Endeavor, o que implica que metade dos lucros do fundo retorna à organização. "Cada investimento auxilia a próxima geração de fundadores que estão construindo seus negócios em outros lugares", afirmou Rottenberg.
Os critérios para esses fundadores são rigorosos. Primeiramente, é necessário ser aceito na rede da Endeavor, onde se obtém acesso a mentorias e a uma ampla rede de contatos. No último ano, o grupo informou ter avaliado mais de 10 mil candidatos e selecionado apenas 88. Atualmente, a rede conta com mais de 3.100 empreendedores distribuídos por mais de 50 países.
Quando um desses fundadores consegue levantar pelo menos 5 milhões de dólares em uma rodada liderada por outro investidor institucional, a Endeavor Catalyst pode participar nos mesmos termos daquela liderança. Segundo a equipe, os valores investidos geralmente variam entre 1 e 3 milhões de dólares, sem ultrapassarem 10 por cento da rodada.
Nos próximos anos, a expectativa é realizar de 40 a 50 investimentos anualmente, alcançando até 150 empresas ao todo com este novo fundo. Taylor não revelou os índices de retorno sobre capital dos fundos anteriores, mas apresentou números expressivos. Em todos os cinco fundos, a Endeavor Catalyst apoiou 437 empresas em 44 mercados. Desses empreendimentos, 83 startups atualmente possuem valuation de 1 bilhão de dólares ou mais. A firma registrou 39 saídas bem-sucedidas e 11 aberturas de capital.
Entre os ativos mais valiosos atualmente estão a ElevenLabs, empresa de quatro anos especializada em ferramentas de voz por inteligência artificial, avaliada recentemente em 22 bilhões de dólares em uma venda secundária — originalmente fundada na Polônia. Também figura a italiana Bending Spoons, conglomerado de 13 anos que abriu capital em julho e atualmente possui valor de mercado de 26 bilhões de dólares.
Outros destaques incluem a Reflection AI, sediada em Nova York e avaliada em 25 bilhões de dólares, fundada por dois ex-pesquisadores do Google DeepMind, sendo um deles natural da Grécia. Também aparecem a Checkout.com, fundada por um suíço e avaliada em 12 bilhões de dólares no ano passado, a Flutterwave, empresa africana de infraestrutura de pagamentos avaliada em 3,2 bilhões de dólares neste verão, e a startup de programação por inteligência artificial Replit, co-fundada pelo palestino-jordaniano Amjad Masad, que atingiu valuation de 9 bilhões de dólares no início deste ano.
A Endeavor possui em seu quadro pessoas com excelentes conexões, incluindo membros do conselho como Reid Hoffman, Nick Beim, investidor veterano com 25 anos de carreira na Matrix Partners e depois na Venrock, e Edgar Bronfman Jr., ex-diretor da Warner Music e da Seagram, que preside o conselho da Endeavor. O primeiro-ministro da Grécia, Kyriakos Mitsotakis, é um aliado de longa data da organização, tendo estudado junto com Rottenberg em Harvard.
O novo fundo da Endeavor Catalyst conta com 400 investidores limitados, entre eles Hoffman, o famoso gestor de fundos de hedge Bill Ackman e o grupo de investimentos holandês Prosus. Aproximadamente 30 por cento desses apoiadores são fundadores da própria rede Endeavor, incluindo criadores do Nubank, Revolut e Checkout.com.
Enquanto grande atenção permanece voltada ao que acontece em São Francisco e redondezas, as apostas da Endeavor Catalyst revelam oportunidades que outros investidores podem estar deixando passar. Com equipes locais e mentores em dezenas de países, a Endeavor demonstra estar particularmente bem posicionada para identificar essas possibilidades. De fato, cerca de 90 por cento dos investimentos do braço de capital de risco são realizados fora dos Estados Unidos. A Europa representa a região de crescimento mais rápido, com 12 novos investimentos no primeiro semestre de 2026, contra 14 em todo o ano anterior, embora a América Latina ainda seja o maior mercado.
Fundadores que já obtiveram sucesso também estão se tornando parte importante do portfólio. Taylor revelou que aproximadamente 14 por cento do quarto fundo da Endeavor Catalyst foi destinado a segundas empresas de fundadores da Endeavor, em estágios de seed ou Série A. Com este novo fundo, a equipe projeta que esse índice alcance 20 por cento.
Fonte: TechCrunch
