A empresa americana de centros de dados US Signal está se preparando para captar recursos por meio de três títulos lastreados em ativos. A companhia pretende levantar até 525 milhões de dólares, com a agência de classificação de risco KBRA atribuindo uma nota preliminar de A- aos títulos.
A operação será garantida por dez centros de dados de propriedade da empresa, que juntos abrangem uma área de 39.760 metros quadrados e suportam uma carga crítica de aproximadamente 22,5 megawatts. Os centros de dados de colocação são responsáveis por uma receita recorrente anualizada de cerca de 111,8 milhões de dólares e um lucro operacional líquido ajustado anualizado de 63,8 milhões de dólares.
Atualmente, as instalações acolhem 839 clientes únicos, com um prazo médio restante de contrato ponderado de 2,1 anos, sem considerar renovações. O maior cliente representa 9,7 por cento da receita recorrente anualizada, enquanto os vinte maiores clientes respondem por aproximadamente 40,8 por cento dessa receita.
A KBRA observou que o portfólio é composto por ativos mais antigos localizados em mercados de centros de dados secundários e terciários, que geralmente apresentam bases de inquilinos menores, oportunidades potencialmente mais limitadas de realocação e liquidez de ativos reduzida em comparação com os mercados primários.
Três propriedades, representando 13,6 por cento do valor avaliado do grupo, estão localizadas no Texas. Duas propriedades, correspondentes a 6,9 por cento, encontram-se na região de Chicago, e uma propriedade, representando 2,5 por cento, está no mercado de Nova York.
A agência explicou que, para considerar essas características, aplicou uma taxa de capitalização terminal estresada de 12,0 por cento, comparada a uma faixa de 10,5 por cento a 11,5 por cento para outras transações de títulos lastreados em ativos de colocação classificados pela KBRA.
Do total de 525 milhões de dólares, 75 milhões serão em Notas de Financiamento Variável, com data de reembolso prevista para novembro de 2031 e vencimento final em novembro de 2056. Outros 250 milhões seguirão o mesmo cronograma, mas com uma taxa fixa a ser definida. Os últimos 200 milhões terão data de reembolso prevista para começar em novembro de 2033, terminando em novembro de 2056, e também contarão com uma taxa fixa a ser definida.
Fonte: DCD
