Investidores globais estão ampliando suas apostas em empresas asiáticas que podem se beneficiar da próxima fase de expansão da inteligência artificial. A expectativa é que as esperadas captações bilionárias de companhias como SpaceX, OpenAI e Anthropic alimentem uma nova onda de investimentos em infraestrutura tecnológica em toda a cadeia de suprimentos da Ásia, beneficiando fabricantes de componentes, materiais especializados, sistemas de resfriamento e equipamentos de energia.
O Boom da IA e o Mercado Asiático
A tese vem ganhando força em um momento em que os mercados buscam identificar os próximos vencedores do boom da inteligência artificial. Segundo analistas e gestores ouvidos pela Bloomberg, parte significativa dos recursos que deverão ser levantados pelas três empresas estadounidenses acabará chegando aos fornecedores asiáticos responsáveis por peças de servidores, componentes eletrônicos, materiais para semicondutores e soluções energéticas utilizadas em data centers.
Após fabricantes de chips da região se tornarem alguns dos maiores beneficiários da expansão dos centros de dados, empresas como a TSMC, a Samsung e a SK Hynix alcançaram valorizações que as colocaram no grupo de companhias avaliadas em mais de US$ 1 trilhão. Contudo, após fortes altas nos preços das ações, parte dos investidores passou a demonstrar preocupação com os níveis elevados de avaliação dessas empresas, impulsionando a busca por uma nova geração de vencedores ligados à infraestrutura da IA.
Captações Bilionárias que Transformarão o Setor
A disputa pela liderança em IA já levou gigantes da tecnologia, como a Meta e a Amazon, a realizar investimentos massivos em infraestrutura computacional. Nesse contexto, as futuras ofertas públicas de ações de SpaceX, OpenAI e Anthropic são vistas como um fator que pode aliviar preocupações do mercado sobre a sustentabilidade do financiamento do setor, especialmente diante do aumento dos níveis de endividamento das empresas.
De acordo com Fabien Yip, analista de mercado da IG International, as listagens das três empresas poderão resultar em cerca de US$ 70 bilhões adicionais em gastos relacionados à IA, valor que se somaria aos mais de US$ 750 bilhões já comprometidos pelas principais empresas de computação em nuvem e infraestrutura digital. Segundo a analista, os efeitos dessa expansão já podem ser observados nos resultados financeiros divulgados por fabricantes de chips, com o impacto sobre a Ásia sendo claramente visível.
Fabricantes de Componentes Ganham Destaque
Entre as operações mais lucrativas do mercado asiático neste ano estão fabricantes de componentes eletrônicos utilizados em servidores e fornecedores de materiais e processos empregados na produção de semicondutores. A Samsung Electro-Mechanics e a Ibiden figuram entre os destaques do principal índice amplo de ações asiáticas da MSCI. Entre apostas consideradas menos óbvias, Yip destaca a fabricante japonesa de sanitários Toto, fornecedora de materiais cerâmicos utilizados em equipamentos para fabricação de semicondutores.
Os fabricantes asiáticos de chips vêm registrando lucros expressivos, impulsionados pela IA e beneficiados pelo forte poder de precificação decorrente da escassez de semicondutores. Agora, sinais de restrições de oferta começam a surgir em etapas posteriores da cadeia produtiva, tendência que pode se intensificar com a continuidade dos investimentos.
Nova Geração de Oportunidades
Para Ken Wong, especialista em ações asiáticas da Eastspring Investments Hong Kong, os IPOs relacionados à IA podem alimentar ainda mais o boom de investimentos em capital em um momento em que as ações asiáticas de semicondutores parecem esticadas. Segundo ele, a gestora está reduzindo sua exposição ao setor de semicondutores dentro de sua estratégia tecnológica para a Ásia e direcionando maior atenção para fabricantes de componentes eletrônicos.
A maior conscientização dos investidores sobre os novos gargalos da cadeia produtiva, somada a fatores técnicos de mercado, tem contribuído para a ampliação do interesse por empresas além das grandes fabricantes de chips. Sam Konrad, gestor de portfólio da Jupiter Asset Management, identifica oportunidades em empresas de servidores, conectividade e infraestrutura energética necessária para suportar a expansão dos data centers.
Perspectivas e Desafios
À medida que a valorização ligada à IA amadurece, o movimento está se expandindo para além das empresas diretamente associadas ao desenvolvimento de chips. O mercado asiático se prepara para receber um volume significativo de capital, criando oportunidades em toda a cadeia de suprimentos, desde fabricantes de componentes básicos até fornecedores de soluções especializadas para refrigeração e energia de centros de dados.
Fonte: https://olhardigital.com.br
