O executivo-chefe da Strategy revelou nesta terça-feira qual seria o momento crítico para a empresa diante das oscilações do Bitcoin. Em entrevista à Bloomberg, Phong Le explicou que a companhia só começaria a se preocupar efetivamente com os riscos relacionados à sua dívida quando a criptomoeda alcançasse valores entre 8 e 10 mil dólares.
A Strategy Currently detém 843.775 bitcoins em suas reservas, representando o maior acervo de tesouraria de criptomoedas do planeta. O total está avaliado em aproximadamente 54,9 bilhões de dólares segundo a cotação atual. Mesmo com essa posição expressiva, a empresa realizou duas operações de venda recentemente, o que gerou apreensão no mercado. A primeira transação envolveu apenas 32 moedas, enquanto a segunda alcançou 3.588 bitcoins.
Desde que iniciou sua estratégia de aquisição em 2020, a companhia já atravessou os períodos de euforia de 2021 e 2025, além de enfrentar sua segunda fase de inverno cripto. Durante a conversa, o executivo lembrou do histórico da empresa para destacar que as ações da Strategy tendem a render mais que o Bitcoin durante as altas, mas também registram perdas mais expressivas quando a criptomoeda desvaloriza.
Questionado sobre a existência de um plano de emergência para cenários de queda severa, como valores de 30 ou 20 mil dólares, Le esclareceu que a faixa realmente preocupante seria bem inferior. "Quando o Bitcoin cair para perto de 8 a 10 mil dólares é que vamos ter que considerar alguns dos riscos associados à nossa dívida. Até esse momento, nos sentimos muito seguros em relação ao balanço patrimonial", afirmou.
O executivo completou que o objetivo da empresa é construir uma estrutura de capital robusta o suficiente para suportar períodos de baixa e se beneficiar dos ciclos de alta. "É isso que fizemos até agora. Já passamos por isso em 2022. Estamos passando por isso em 2026. E estou bastante animado com o próximo mercado de alta do Bitcoin."
Os números revelam um desafio considerável: como o preço médio de aquisição dos bitcoins da Strategy Gira em torno de 75.476 dólares e a criptomoeda é negociada atualmente na faixa dos 65.000 dólares, a empresa registra um prejuízo não realizado de aproximadamente 8,8 bilhões de dólares. Caso o Bitcoin realmente caísse para os 8 a 10 mil dólares mencionados pelo executivo, a Strategy estaria preparada para absorver uma desvalorização entre 86,7% e 89,5% em relação ao seu preço médio de compra.
É importante notar, contudo, que o Bitcoin jamais retornou abaixo das mínimas dos ciclos anteriores em sua história. Ou seja, segundo esse padrão histórico, seria improvável ver a criptomoeda abaixo dos 15.500 dólares registrados em 2022.
Fonte: Livecoins
