A OranjeBTC, companhia listada na B3 sob o código OBTC3, anunciou nesta terça-feira o lançamento do Digital Yield ETF, cujo código na bolsa brasileira será DIGY11. O produto financeiro é considerado o primeiro fundo de investimento listdo na bolsa nacional dedicado a ações preferenciais internacionais emitidas por empresas do ecossistema Bitcoin, com a promessa de distribuir rendimentos mensais em moeda nacional aos cotistas.
O novo ETF terá como base inicial ações preferenciais emitidas pela Strategy, representadas pelo instrumento STRC, e pela Strive, por meio do SATA. A carteira contará com proteção contra variações cambiais, liquidez diária para negociação e está programada para estrear na bolsa brasileira no início de setembro. O fundo estima que, nas condições atuais de mercado, os investidores possam receber distribuições anuais equivalentes ao CDI acrescido de aproximadamente três a cinco pontos percentuais, valor que não contempla possíveis oscilações no preço das cotas.
Segundo Guilherme Gomes, fundador e diretor executivo da OranjeBTC, o produto foi desenvolvido para transformar uma estratégia que ganha força nos Estados Unidos em um veículo acessível aos investidores brasileiros. "Esses instrumentos combinam renda recorrente com alta proteção patrimonial, respaldada por alguns dos maiores estoques de Bitcoin em balanços corporativos do mundo. Nosso objetivo foi traduzir essa inovação para um produto local, Negociável em reais e disponível pela plataforma da B3", explicou.
O fundo funcionará como um veículo de renda variável, sem garantia do Fundo Garantidor de Crédito, e exposto aos riscos habituais de mercado, crédito e liquidez. A proposta, no entanto, é simplificar o acesso do investidor nacional a essa classe de ativos, eliminando a necessidade de abrir contas internacionais, realizar operações de câmbio ou selecionar individualmente cada título. A estrutura local pode oferecer maior eficiência tributária em comparação com investimentos diretos no exterior.
A metodologia do índice de referência foi desenvolvida em conjunto pela OranjeBTC e pela MarketVector, empresa pertencente ao grupo VanEck, uma das maiores gestoras de recursos do mundo, com mais de duzentos bilhões de dólares em ativos sob gestão. O indicador, denominado MarketVector Bitcoin Treasury Preferred Equity BRL Hedged Index, seleciona ações preferenciais com base em critérios objetivos como liquidez, participação do Bitcoin nos balanços, tamanho das reservas corporativas, nível de endividamento e histórico de pagamentos de distributions.
Guiga Ferreira, diretor financeiro da OranjeBTC, destacou que o fundo oferece transparência e praticidade ao investidor brasileiro. "A estrutura proporciona divulgação diária da composição da carteira e do valor patrimonial da cota, além de negociação contínua na bolsa. O investidor não precisa lidar com a complexidade de acessar mercados internacionais diretamente", pontuou.
A estratégia por trás do produto sustenta-se na solidez patrimonial dos emissores das ações preferenciais. Dados do fundo indicam que as reservas combinadas de caixa e Bitcoin de Strategy e Strive equivalem a aproximadamente dois dólares e oitenta centavos em dinheiro e vinte e oito dólares em Bitcoin para cada dólar distribuído anualmente. Considerando apenas o caixa, a cobertura corresponde a cerca de dois anos e meio de distribuições, enquanto a inclusão das reservas em Bitcoin eleva esse patamar para aproximadamente trinta anos, segundo os preços atuais.
A categoria conhecida como Crédito Digital surgiu nos Estados Unidos e cresceu rapidamente nos últimos anos. O STRC, lançado pela Strategy, alcançou mais de dez bilhões de dólares em valor nocional em circulação pouco mais de um ano após seu lançamento, com volume médio diário de negociação próximo de cento e sessenta milhões de dólares nos últimos trinta dias. A Strive entrou no mercado como segunda emissora da categoria ao lançar o SATA em novembro de dois mil e vinte e cinco, captando mais de setecentos e oitenta milhões de dólares.
Michael Saylor, fundador e presidente da Strategy, manifestou apoio ao lançamento. "O Crédito Digital representa uma nova classe de ativos, e vê-la chegar aos investidores da América Latina por meio de um veículo local e regulado é exatamente o tipo de expansão que o STRC foi concebido para viabilizar", afirmou.
Matt Cole, presidente do conselho e diretor executivo da Strive, completou que a entrada de um índice e de um ETF estruturados representa um passo importante para levar renda respaldada por Bitcoin a investidores ao redor do mundo. "O Crédito Digital evolui de uma inovação pioneira para uma verdadeira classe de ativos, com múltiplos emissores e demanda global crescente", disse.
A distribuição de responsabilidades entre os parceiros do projeto foi definida da seguinte forma: a OranjeBTC atua como idealizadora do produto, consultora do fundo e investidora âncora, além de ter desenvolvido a metodologia do índice em parceria com a MarketVector. A gestão da carteira e a implementação da estratégia ficam por conta da 3R Investimentos, enquanto a MarketVector é responsável pelo cálculo e manutenção do índice. O Banco Daycoval cumpre o papel de administrador fiduciário e operador regulatório do fundo.
Tomas Awad, fundador da 3R Investimentos, comemorou a união de competências entre os parceiros. "Reunimos um grupo com expertise complementar e referência em suas áreas de atuação. Essa combinação de conhecimento, gestão, estruturação, distribuição e infraestrutura foi essencial para trazer uma estratégia internacional inovadora ao investidor brasileiro", explicou.
O lançamento do DIGY11 marca a expansão da OranjeBTC para além da gestão de sua própria tesouraria, entrantando no desenvolvimento de produtos financeiros voltados à economia digital. "Desde nossa fundação, deixamos claro que seríamos mais do que uma companhia de tesouraria. Queremos contribuir para a construção da infraestrutura financeira do ecossistema Bitcoin, criar novos produtos e aproximar essa nova economia dos investidores brasileiros", concluiu Gomes.
Fonte: Livecoins
