Em um movimento que desafiou o ceticismo que paira sobre o setor de software como serviço, a italiana Bending Spoons protagonizou uma das estreias mais impressionantes do ano na bolsa de valores. A empresa, sediada em Milão e com 13 anos de existência, viu suas ações fecharem a 40,50 dólares na quarta-feira, quase 40% acima do preço inicial de 29 dólares oferecido na oferta pública inicial.
Com esse desempenho, a companhia atingiu um valor de mercado de 25,7 bilhões de dólares, mais do que dobrando sua última avaliação privada de 11 bilhões de dólares. A operação permitiu à empresa levantar 1,68 bilhão de dólares junto a investidores.
A Bending Spoons se destaca no mercado tecnológico por uma estratégia pouco convencional: adquirir empresas de tecnologia estabelecidas que enfrentam estagnação, mas que ainda mantêm forte reconhecimento de marca. O portfólio da empresa inclui nomes como AOL, Eventbrite, Evernote, Meetup e Vimeo. Após as aquisições, a companhia implementa uma série de medidas para revitalizar os negócios, incluindo cortes agressivos de custos, lançamento de novas funcionalidades e elevação de preços.
Embora a abordagem lembre o modelo de fundos de investimento privado, há uma diferença fundamental: a Bending Spoons não tem intenção de vender essas empresas no futuro. Os resultados financeiros demonstram que a estratégia tem funcionado. No primeiro trimestre deste ano, a empresa reportou receita de 601 milhões de dólares, gerando um lucro líquido de 27,4 milhões de dólares. Trata-se de uma reviravolta significativa comparada ao mesmo período do ano anterior, quando a companhia registrou prejuízo líquido de 112 milhões de dólares sobre receita de 259 milhões de dólares.
A maior parte das receitas da Bending Spoons proviene de modelos de assinatura, que representaram 84% do negócio no ano passado. O nome da empresa é uma referência a uma cena icônica do filme de ficção científica Matrix.
Antes da oferta pública, o maior acionista externo era o fundo Baillie Gifford, seguido por participações menores de fundos como Renaissance Partners, Cox Enterprises, Durable Capital Partners, Fidelity e T. Rowe Price. O IPO representa também um lucro significativo para os cinco fundadores da empresa: Luca Ferrari, Francesco Patarnello, Matteo Danieli, Luca Querella e Tomasz Greber.
Além da Bending Spoons, outros investidores têm seguido estratégia semelhante de comprar, revitalizar e manter empresas de software que enfrentam dificuldades, frequentemente chamadas de "empresas zumbis" no meio venture capital. Entre essas empresas estão Constellation Software, Curious, Tiny, SaaS.group, Arising Ventures e Calm Capital.
Fonte: TechCrunch
